巴拿馬的行政機關由其總統和兩個副總統首席,立法機關是一個由72個代表組成的立法大會。總統和立法大會成員由國民選舉而出,任期為5年。在巴拿馬公民有選舉義務,但至今為止還沒有人因為沒有參加選舉而受懲罰。一個獨立的選舉委員會監視選民登記和選舉過程。司法機關由一個由九名法官組成的最高法院和地方法院組成。
上次總統選舉是2004年5月2日進行額定,馬丁·托里霍斯獲勝,他是過去的軍人獨裁者奧馬爾·托里霍斯的兒子。他的任期從9月1日開始。
巴拿馬全國大致劃分為9個省(provincias)及5個印地安人區域,省轄下有75個區。這5個印地安人區域(comarcas indígenas)之中,有3個與「省」同級,可稱作「省級區域」,另外兩個則與省對下一級的「區」同級,可稱作「地方區域」。
鑒於它重要的地理位置巴拿馬的經濟的重點是服務業,以金融、貿易和旅遊為主。由於巴拿馬的建立和貿易都和美國有重要關係,巴拿馬從1907年開始使用美元作為流通貨幣,本國貨幣為巴波亞,但只發行1分、10分、25分、50分的鑄幣,與美元等值並同時在境內使用。是世界上第一個美國以外使用美元作為法定貨幣的國家。
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